בתחילת אוקטובר, מחירי עפרות הברזל חוו התאוששות בטווח הקצר, בעיקר בשל השיפור הצפוי במרווחי הביקוש והגירוי של עליית מחירי הובלה ימית.עם זאת, כאשר מפעלי הפלדה חיזקו את מגבלות הייצור שלהם ובמקביל, תעריפי ההובלה באוקיינוס ​​ירדו בחדות.המחיר הגיע לשפל חדש במהלך השנה.מבחינת מחירים אבסולוטיים, מחיר עפרות הברזל ירד השנה ביותר מ-50% מהשיא, והמחיר כבר ירד.עם זאת, מנקודת המבט של יסודות ההיצע והביקוש, מלאי הנמלים הנוכחי הגיע לרמה הגבוהה ביותר באותה תקופה בארבע השנים האחרונות.ככל שהנמל ממשיך להצטבר, יהיה קשה לשנות את מחירי עפרות הברזל החלשים השנה.
במשלוחי המכרות המיינסטרים עדיין יש עלייה
באוקטובר ירד משלוחי עפרות הברזל באוסטרליה ובברזיל משנה לשנה ומחודש לחודש.מצד אחד, זה היה בגלל תחזוקה של מכרה.מצד שני, ההובלה הימית השפיעה במידה מסוימת על משלוח עפרות ברזל בחלק מהמכרות.עם זאת, על פי חישוב היעד של שנת הכספים, ההיצע של ארבעת המכרות הגדולים ברבעון הרביעי תהיה בעלייה מסוימת משנה לשנה ומחודש לחודש.
תפוקת עפרות הברזל של ריו טינטו ברבעון השלישי ירדה ב-2.6 מיליון טון בהשוואה לשנה.על פי היעד השנתי של ריו טינטו הגבול התחתון של 320 מיליון טון, תפוקת הרבעון הרביעי תגדל במיליון טון מהרבעון הקודם, ירידה של 1.5 מיליון טון משנה לשנה.תפוקת עפרות הברזל של BHP ברבעון השלישי ירדה ב-3.5 מיליון טון משנה לשנה, אך היא שמרה על יעד שנת הכספים שלה של 278 מיליון-288 מיליון טון ללא שינוי, והיא צפויה להשתפר ברבעון הרביעי.FMG נשלחה היטב בשלושת הרבעונים הראשונים.ברבעון השלישי גדל התפוקה ב-2.4 מיליון טון בהשוואה לשנה.בשנת הכספים 2022 (יולי 2021-יוני 2022), ההנחיות למשלוח עפרות ברזל נשמרו בטווח של 180 מיליון עד 185 מיליון טון.עלייה קטנה צפויה גם ברבעון הרביעי.הייצור של Vale ברבעון השלישי גדל ב-750,000 טון משנה לשנה.לפי חישוב של 325 מיליון טון לשנה כולה, הייצור ברבעון הרביעי גדל ב-2 מיליון טון מהרבעון הקודם, שיגדל ב-7 מיליון טון משנה לשנה.ככלל, תפוקת עפרות הברזל של ארבעת המכרות הגדולים ברבעון הרביעי תגדל ביותר מ-3 מיליון טון מחודש לחודש ויותר מ-5 מיליון טון משנה לשנה.למרות שלמחירים נמוכים יש השפעה מסוימת על משלוחי המכרות, מכרות המיינסטרים עדיין נשארים רווחיים וצפויים להשיג את יעדיהם לשנה כולה מבלי להפחית בכוונה את משלוחי עפרות הברזל.
במונחים של מכרות שאינם מיינסטרים, החל מהמחצית השנייה של השנה, ייבוא ​​עפרות הברזל של סין ממדינות שאינן מיינסטרים ירד משמעותית משנה לשנה.מחיר עפרות הברזל ירד, ותפוקת עפרות ברזל בעלות גבוהה החלה לרדת.לפיכך צפוי שהיבוא של מינרלים שאינם מהזרם המרכזי ימשיך לרדת משנה לשנה, אך ההשפעה הכוללת לא תהיה גדולה מדי.
מבחינת מכרות מקומיים, למרות שגם התלהבות הייצור של המכרות המקומיים יורדת, בהתחשב בכך שמגבלות הייצור בספטמבר חזקות מאוד, תפוקת עפרות הברזל החודשית ברבעון הרביעי בעצם לא תהיה פחותה מזו שבספטמבר.לפיכך, המכרות המקומיים צפויים להישאר קבועים ברבעון הרביעי, עם הפחתה של כ-5 מיליון טון משנה לשנה.
באופן כללי, נרשמה עלייה במשלוחים של מכרות מיינסטרים ברבעון הרביעי.במקביל, בהתחשב בכך שגם ייצור ברזל חזיר בחו"ל יורד מחודש לחודש, שיעור עפרות הברזל הנשלחות לסין צפוי להתאושש.לכן, עפרות ברזל שנשלחות לסין יגדלו משנה לשנה ומחודש לחודש.למכרות שאינם מיינסטרים ולמכרות ביתיים עשויה להיות ירידה מסוימת משנה לשנה.עם זאת, המקום לירידה מחודש לחודש מוגבל.ההיצע הכולל ברבעון הרביעי עדיין גדל.
מלאי הנמל נשמר במצב של מיצוי
הצטברות עפרות ברזל בנמלים במחצית השנייה של השנה בולטת מאוד, מה שמעיד גם על היצע וביקוש רופפים של עפרות ברזל.מאז אוקטובר, קצב ההצטברות הואץ שוב.נכון ל-29 באוקטובר, מלאי עפרות הברזל של הנמל גדל ל-145 מיליון טון, הערך הגבוה ביותר באותה תקופה בארבע השנים האחרונות.לפי חישוב נתוני האספקה, מלאי הנמל עשוי להגיע ל-155 מיליון טון עד סוף השנה הנוכחית, והלחץ במקום יהיה עוד יותר גדול עד אז.
התמיכה בצד העלות מתחילה להיחלש
בתחילת אוקטובר חלה התאוששות קלה בשוק עפרות הברזל, בין היתר בשל ההשפעה של עליית מחירי ההובלה באוקיינוס.באותה תקופה, משלוח ה-C3 מטובראו, ברזיל לצ'ינגדאו, סין היה פעם קרוב ל-50 דולר לטון, אך לאחרונה חלה ירידה משמעותית.ההובלה ירדה ל-24 דולר לטון ב-3 בנובמבר, והמשא הימי ממערב אוסטרליה לסין היה רק ​​12 דולר./טוֹן.עלות עפרות ברזל במכרות מיינסטרים היא בעצם מתחת ל-30 דולר לטון.לכן, למרות שמחיר עפרות הברזל ירד משמעותית, המכרה בעצם עדיין רווחי, והתמיכה בצד העלות תהיה חלשה יחסית.
בסך הכל, למרות שמחיר עפרות הברזל הגיע לשפל חדש במהלך השנה, עדיין יש מקום למטה אם זה מנקודת מבט של יסודות היצע וביקוש או מצד העלות.צפוי שהמצב החלש יישאר ללא שינוי השנה.עם זאת, צפוי שמחיר הדיסק של חוזים עתידיים על עפרות ברזל עשוי לקבל תמיכה מסוימת ליד 500 יואן/טון, מכיוון שמחיר הספוט של אבקה סופר מיוחדת המקבילה למחיר הדיסק של 500 יואן/טון הוא קרוב ל-320 יואן/טון, כלומר קרוב לרמה הנמוכה ביותר מזה 4 שנים.לזה תהיה גם תמיכה מסוימת בעלות.יחד עם זאת, ברקע לכך שהרווח לטונה של דיסק פלדה עדיין גבוה, ייתכן שיהיו מימון לקצר את יחס עפרות החילזון, התומך בעקיפין במחיר עפרות הברזל.